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永豐期貨台指選擇權盤前-賣壓調節指數連兩日收黑 短線偏多趨勢未變
Jan 20th 2014, 01:37

◆期貨走勢

台指期週五下跌12點收在8606 點。價差方面,台指期正價差擴至10點,電子期正價差擴至0.32點,金融期正價差縮至1.49點,摩台期正價差縮至0.19點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超37億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單加碼1963口,淨空單升至8643口,其中外資空單加碼1901口,淨空單升至12209口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單加碼1621口,淨空單升至14347口,顯示法人與大額交易人對盤勢持續保守謹慎看法。

行情走勢方面,週五台指期以平低盤開出後一度攀高翻紅,但隨即在空方賣壓湧現下出現拉回,盤勢震盪走低,中場過後在電子期再度轉強帶動下價位緩步彈升跌幅縮減,最後除了電子期表現最為強勢以上漲作收之外,其餘期指皆以下跌黑K作收。技術面,週五指數開高走低以黑K作收,成交量續縮至945億,盤中回檔至5日均線即見買盤進場推升,就短線格局來看多頭趨勢仍持續運行發展,唯離春節封關僅剩六個交易日,長假前退場賣壓將逐漸湧現,預期個股震盪幅度將加劇,指數再度出現大漲機會降低,操作上建議仍以偏多看待唯不宜過度追高且善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,2月份買權集中在8800 點,賣權集中在8500 點。未平倉量部份,買權大量區在8800 點,賣權大量區在8300 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.04升至1.05,顯示目前選擇權籌碼面仍屬中性平衡格局,買權平均隱含波動率由9.01升至9.05%,賣權平均隱含波動率由10.59降至9.99%,買權升賣權降,在技術面仍屬偏多線型下,操作上建議於8600-8800點建立買權多頭價差因應。

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